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巨丰投顾:A股掀回购浪潮 这些行业配置机会显现

2018-11-05 18:47:00 来源: 中新经纬 作者:
摘要: 原标题:巨丰投顾:A股掀回购浪潮 这些行业配置机会显现
中新经纬客户端11月5日电 题:《巨丰投顾:A股掀回购浪潮 这些行业配置机会显现》
作者:巨丰投顾
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原标题:巨丰投顾:A股掀回购浪潮 这些行业配置机会显现

中新经纬客户端11月5日电 题:《巨丰投顾:A股掀回购浪潮 这些行业配置机会显现》

作者:巨丰投顾

进入下半年后股市再次经历跌宕起伏,大盘一度失守2500点,股权质押与爆仓风险频现。10月中旬,A股迎来历史上最高规格的礼遇:副总理、一行两会负责人罕见发声,从私募资管、回购股份、重组改革,到股权质押、理财资金入市、险资进场等方面带来“十大政策礼包”。

政策导向有望在一定程度上缓解上市公司信用风险,有助于稳定股市和恢复投资者信心;市场层面,金融、石油等大权重早已提前触底,在指数近期不断新低之时反而走出了震荡反弹行情,先知先觉的大资金悄然进场。

两市PE均已跌至全球主要市场中的低位,且处于A股诞生以来的区间下限。两市破净股票数量及程度均创出本世纪以来新低。两市A股营收、净利润保持稳步增长势头,去年重回两位数增速。从上市公司自身来看,提交的三季报成绩单中,一些筹码正在被主力机构深度潜伏;市场低迷之际新的投资策略也浮出水面。

A股估值处历史低位

上证指数市盈率估值从年初15.6倍降低到目前的10.9倍,降幅达30.1%。从历史数据看,大级别的底部都伴随着估值见底的特征,05年、08年,12年、16年的底部估值均较低,而目前的估值也处于历史低位。

各大指数的估值均处于较低水平,上证指数、上证50和沪深300估值均在10倍左右,其中上证50的估值最低,深成指估值略高,也仅有15.3倍市盈率,创业板科技类公司较多,估值较高也很合理,从历史水平看也处于低估值水平。

备注:数据统计时间至2018年10月31日

行业业绩争霸全景图

建材行业前三季度同比增长83.63%,涨幅最大,其次是钢铁48.45%,家电和建筑的业绩下滑最大。

建材行业业绩增长71.80%,增长最大,综合、房产次之,国防装备、建筑负增长最大。

制度“松绑”!A股掀回购浪潮

近半年以来拟回购和正在实施中的回购比例超过5%的公司有19家,其中金发科技(600143)以12.27%的比例占据首位,同德化工(002360)也有近10%。

从数量上来看,金发科技(600143)的拟回购股份在3.33亿股,按6元算总额不超过20亿。公司是10月22日发布的董事会预案,当天股价一字板涨停于4.04元,而前一交易日还创出了3.5元的新低。如果从发布预案当天的一字板算起,截止10月底涨幅也近10%。

在当前利好政策不断出台,回购、质押、优化交易监管、鼓励重组、养老金等长线资金入市的角度,高比例质押的上市公司风险基本得到政策的护航,而公司法关于回购救市的改动进一步稳定市场和投资者信心,经过长期大幅下跌之后,基本面较好的公司或将首先迎来反弹。

后市配置策略

从三季报业绩预告以及公告情况看,中小板和创业板的盈利增速均回调。石油石化、建材、基础化工、轻工制造、国防军工和家电等保持较高增速,而大市值个股业绩增速仍然保持在较高的增速区间,小市值个股业绩跌幅进一步扩大。

巨丰投顾认为,目前内忧外患问题依旧存在,但是经过前期的连续下跌之后,随着监管层鼓励多方力量参与化解质押风险使得质押风险大幅降低以及公司法修订股权回购利好刺激下,市场总体风险有所降低,信心有所提振。

展望四季度,市场估值处于历史低位,金融、消费等整体情况良好,仍有较强支撑。具体包括银行、食品饮料、医药等品种具备中长期配置价值,而政策刺激下,大基建板块也具备上涨基础。(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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