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A股“入富”落定 千亿资金驰援!这些股有望站上风口(名单)

2018-09-27 13:37:48 来源: e公司官微 作者:
摘要:   9月27日早晨7:30,全球第二大指数公司富时罗素,正式宣布将A股纳入次级新兴市场(Secondary Emerging market status),来反应中国市场改革和国际化投资进展。
  9月27日早晨7:30,全球第二大指数公司富时罗素,正式宣布将A股纳入次级新兴市场(Secondary Emerging market status),来反应中国市场改革和国际化投资进展。

  主要内容:

  1。 按照进程,A股将从2019年6月开始逐步纳入,到2020年3月份分三步完成。

  2。 从富时中国A股互联互通全盘指数中(FTSE China A Stock Connect All Cap Index)选取符合条件的大盘股和中小盘股。

  3。 第一阶段A股将在富时新兴市场指数中占5.5%的权重。

  4。中国政府债券将会被纳入观察名单。

  据富时罗素方面推测,纳入的成分股范围将会覆盖富时中国A股互联互通全盘指数25%的市值规模;第一阶段,预计5.5%纳入权重将代表初期被动资产配置资金约100亿美元;在富时全球指数中,A股权重将占比0.57%。

  天元金融策略分析师梁浩荣向e公司记者表示,虽然最近的A股深受国内经济去杠杆和国际贸易争端的影响,但从最近的国内政策方面也留意到,今年年6月国务院发布通告表示研究大幅度放宽市场准入,允许符合条件的外国自然人投资者依法投资境内上市公司以及《战投管理办法》的修改等,显示政策层面加强吸引外国投资者对A股市场投资的决心。

  另外,中国作为全球第二大经济体,拥有较多优质的投资标的,国外投资者也有强烈的配置需求。一旦纳入初次流入A股的被动性资金估计会达到数十亿美元的规模,增量资金的入场预计同时会助于增强市场的信心,加强A股后续的反弹动力。

  申万宏源援引数据推算,去年全球有超过1.7万亿美元资产根据富时罗素全球股票指数配置,其中有1.4 万亿资产通过指数挂钩投资产品被动投资。假设按照 0.8%的权重初步纳入A股,则富时罗素将带来1000亿左右资金,其中被动资金规模约 800 亿左右。如不考虑额度限制条件下,FTSE全球纳入A股指数的权重可能达到2.94%,增量资金可能达到3500亿左右。

  富时A股渊源

  目前,富时中国A股指数系列涵盖不同的股票类别(包括A股、B股、H股、红筹股、P股、N股、S股和香港股票)、市值规模、行业和主题,帮助投资者剖析和度量市场表现,借此投资中国市场。具体包括富时中国A全指、富时中国 A50 指数、富时中国 A200 指数等类型。

  指数架构关系

  以富时中国A50指数为例,指数选取A股总市值最高的50家公司。

  从近1年来的回报来看,FTSE China Red Chip All Cap 居首,达到10.78%;其次是市值规模最大的FTSE China 50,回报率达到6%。

  A股“入富”有段渊源。

  富时罗素指数公司CEO Mark Makepeace表示,非常荣幸宣布中国A股市场将从2019年6月份纳入新兴市场和富时全球证券中;中方领导人不断改革,开放市场,中国已发展成为全球第二大经济体。富时罗素指数在20年前,就是首家国际指数公司,提供中国大陆投资方面的基准方法,后续双方将会不断合作,提供相关产品,便利国际投资。

  资料显示,2001年富时中国指数系列编排,包括了首支可交易指数,2017年推出了面向创业板的富时中国A股创新企业指数,以及跟踪沪、深港通的富时A股互联互通指数系列。

  但自2015年启动评估以来,A股纳入富时罗素并未获通过。从评估标准看,富时方面主要考虑四大维度,即市场环境与监管环境、托管和结算、交易方式、衍生品等;同时,发达市场、先进新兴市场和次级新兴市场的纳入标准呈现逐级降低。由于A 股仍在投资的限制和处罚、清算和结算两个方面未通过次级新兴市场指数评估标准,在3月份被列入了纳入观察名单。

  不过,就在8月份,富时罗素公司高管“放风”,表示若富时罗素决定将 A 股纳入其旗舰指数,届时富时罗素指数给予 A 股的权重可能高于竞争对手 MSCI。

  纳入权重

  据华泰证券预计,可能纳入富时罗素国际指数的标的主要集中在金融、医药、食品饮料等。从富时全球纳入 A 股指数的 A 股成分股看,流通股市值权重靠前的行业为银行(11.78%)、非银行金融(8.22%)、医药(7.85%),食品饮料(6.63%)、电子(5.32%)、房地产(5.10%);权重位居前 10 的个股分别为:贵州茅台、中国平安、招商银行、农业银行、工商银行、兴业银行、海康威视、美的集团、中国银行、浦发银行。

  值得注意的是,就在A股入富结果公布前,9月26日国际指数公司MSCI也表示加大A股纳入权重,包括将A股大盘股纳入因子从5%提升至20%,考虑纳入创业板标的以及加入中型股,被市场视为超预期之举。

  MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧表示,本次调整是基于客户对于此前纳入的反馈积极,MSCI此次才提出了20%的进一步纳入建议,跃进幅度较大。同时, 20%的纳入将使得投资者更为关注风险管理,提高对于衍生工具的需求,如股指期货、期权等。据推测,基于5%的纳入因子带来的资金量测算,预计将带来660亿美元的海外增量资金

  从富时罗素反馈消息来看,互联互通成为A股纳入的重要考虑因素。

  近期,在国际指数公司释放权重纳入利好背景下,9月26日A股主要股指迎来反弹,互联互通市场表现活跃,北上资金打破了9月低迷状态,成交金额一举达到站上318亿元高位,创下自7月份以来单日成交次新高。

  自A股纳入MSCI以来,6月、7月和8月北上资金成交总额均在4000亿元以上,但在9月份有所回落。

  (A股纳入MSCI相关指数北上资金成交情况)

  整体来看,A股正式入摩后,金融、家电和食品饮料板块获外资增配,其中北上资金增持中国平安力度最大,累计近101亿元,最新持股比例接近6%,其次是美的集团,期间增持达到80亿元,持股13%,贵州茅台则55亿元;

  另外,基建股中,海螺水泥、三一重工、包钢股份等也获北上资金大幅度增持。

  而医药股被密集减持,恒瑞医药累计被减持38亿。

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