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沙特主权财富基金PIF积极筹资以实现经济转型,投资模式偏向风险投资基金

2018-09-07 09:51:59 来源: 前瞻网 作者:
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随着沙特国家石油公司沙特阿美上市计划陷入停滞,沙特阿拉伯正在争先恐后地充实其主权财富基金的金库,带头实施经济多元化计划。
据法新社报道,沙特王国的公

沙特

随着沙特国家石油公司沙特阿美上市计划陷入停滞,沙特阿拉伯正在争先恐后地充实其主权财富基金的金库,带头实施经济多元化计划。

据法新社报道,沙特王国的公共投资基金(PIF,Public Investment Fund)曾试图通过沙特阿美公司的首次公开募股筹集数十亿美元以资助该国从石油国家向技术型经济转型,而沙特阿美的上市被称为全球有史以来最大规模首次公开募股。

但是,随着上市计划无限期推迟,PIF正在采取激进措施为大量非石油投资提供资金,这些投资计划包括投资风险较高的高科技创业公司和一些新的大型城市。

阿拉伯海湾国家华盛顿研究所的Karen Young表示,作为经济增长的助推力,PIF的愿景是引领沙特实现经济多样化、国有资产私有化以及为年轻人创造就业机会,实现这些雄心勃勃的计划需要强大的资金来源。

事实上,PIF对政府的经济增长计划至关重要,因此寻找资金资源已成为沙特经济改革的优先事项。从石油经济转向技术型经会经历阵痛,但这是王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)工作中的重中之重。

在2016年提出沙特阿美首次公开募股时,沙特官员曾预计将筹集高达1000亿美元的资金用于资助经济改革计划。原本预计沙特阿美这个石油巨头公司有2万亿美元的估值,但许多专家认为这是不切实际的。

随着首次公开募股的计划陷入困境,PIF正在积极筹资,计划在2030年将其现有大约2300亿美元的资产提高到2万亿美元。除此之外,PIF正在积极推动大量投资项目, 向Uber投资了35亿美元获得Uber5%的股权。PIF还参与了软银愿景基金,计划五年内在技术行业投资450亿美元,还承诺向美国规模最大的上市投资管理集团黑石(Blackstone)注入数百亿美元资金。另外,PIF还投资了英国大亨理查德布兰森的太空旅游公司(Virgin Galactic)以及计划向红海沿岸的NEOM特大城市投资5000亿美元。

一些分析师对PIF的“支出型增长”战略表示担忧,它追求的更像是风险投资而不是长期稳定的投资,而这些投资资金是能带来稳定的回报并创造就业机会。目前,沙特居民的失业率已上升至12.9%,达到十多年来的最高水平。

《沙特公司》的作者艾伦·沃尔德(Ellen Wald)告诉法新社,“PIF的投资模式非常类似于风险投资基金的投资模式,这对任何一项基金而言都是必要的,从长远来看必会产生稳定的回报。”另外,沃尔德表示,对高新技术公司的投资不会改变沙特阿拉伯的经济,资金来源也还是来自石油产业。

根据国际货币基金组织(IMF)的数据,自2016年以来,PIF已经做出了价值3600亿里亚尔(约950亿美元)的外部投资承诺,其中包括购买电动汽车公司特斯拉等高科技公司的股权。

与此同时,沙特阿美公司上市计划的推迟被视为该国在近期油价上涨后表现出更强的财政状,同时也反映了沙特对改革的乐观情绪。

沙特阿拉伯希望在短期内将油价维持在每桶70—80美元的价格区间,以化解沙特阿美上市计划推迟带来的负面影响。

评级机构穆迪周一表示,推迟上市计划意味着沙特政府设想的经济多元化要么需求减弱,要么通过发行直接或间接公共部门债券来融资。对债务的严重依赖会增加责任风险,并对沙特阿拉伯的信用状况施加负面压力。

总部位于利雅得的Al Rajhi Capital本周表示,PIF上个月向众多国际银行申请了110亿美元的贷款,以资助该国经济的转型计划。

国际货币基金组织在最近的一份报告中表示,如果PIF要在未来几年实现经济转型的计划,那将需要额外融资。除此之外,对于一些其它投资,沙特政府可能需要从金融管理局的外汇储备中提取资金,而金融管理局的资金额刚刚超过5000亿美元。

PIF成立于1971年,是沙特阿拉伯拥有的主权财富基金,而PIF的资金主要来源于沙特阿拉伯国有石油公司。为筹集资金,PIF正在考虑将沙特石化巨头SABIC的战略股权出售给Aramco,这相当于是一笔关联交易。SABIC是全球第四大石化公司,市值超过1000亿美元,由PIF持股70%。

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